Инвестиционный рынок: Инвестиционный рынок — что это, структура и участники – Инвестиционный рынок – это рынок инвестиций, товаров и инвесторов

Содержание

Инвестиционный рынок России: состояние, проблемы и перспективы

За последние полтора десятилетия отмечены динамичным и достаточно интенсивным развитием российской экономики. Данную тенденцию не смогли переломить даже экономические санкции, введенные рядом стран западного мира. Да, они замедлили развитие, но не смогли обратить его вспять. Непременным условием роста экономики страны является повышение уровня внешних и внутренних инвестиций. Таким образом, мы можем смело говорить о том, что с начала 2000 годов экономический рынок России довольно динамично развивается.

Состояние и проблемы рынка инвестиций

Несмотря на озвученный выше тренд, на сегодняшний день в Российской Федерации существует проблема необходимости фактического увеличения уровня вложений в реальный сектор экономики. И это при том, что экономический блок Правительства РФ в своей деятельности делает основной акцент именно на реальные, а не на финансовые инвестиции.

Такое положение вещей нетрудно понять. Ведь именно уровень реального инвестирования является основой, обеспечивающей экономическое развитие промышленных предприятий. Результатом этого процесса становится выпуск инновационной современной продукции, повышение ее конкурентоспособности и возможность проникновения отечественных товаров на новые для себя рынки.

Кроме того, если сравнивать реальные и финансовые вложения, то первые обладают гораздо более высоким уровнем рентабельности. Это автоматически позволяет инвесторам получать большую прибыль. Лучше мотива к активным действиям для предпринимателей просто не существует.

Инвестиционный рынок РФ

В то же самое время реальный сектор экономики требует привлечения колоссального объёма инвестиций. К сожалению, собственных денежных средств, которые есть в наличии у отечественных инвесторов зачастую недостает. Это создает потребность в привлечении заемного капитала. Фактически это находит свое выражение в банковских кредитах и займах, а также инвестиций в ценные бумаги (преимущественно акции) компаний. То есть в данном случае мы уже говорим про финансовые инвестиции. Другими словами, подобные вложения также содействуют началу экономического подъема в любом государстве.

Изменения, которые на сегодняшний день происходят в России, определяются бурным становлением инновационного пространства. Подобные инновационные процессы развития государства имеют два основных составляющих элемента:

  • реализация проектов, связанных с инновациями;
  • развитие инновационного потенциала.

При этом можно бесконечно долго рассуждать про позитивные черты рыночной экономики и невидимую руку рынка, но при этом данные экономические институты не способны осуществлять автоматическое регулирование предпринимательской и инвестиционной деятельности.

Представители частного бизнеса не заинтересованы во вложении собственного капитала в те инвестиционные проекты, которые не способны приносить серьезной прибыли. В то же время для страны в общем и для каждого гражданина в отдельности эти отрасли являются жизненно необходимыми.

С помощью одной только рыночной экономики невозможно решить и другие существующие проблемы. В этой ситуации роль государства, как основного экономического регулятора многократно возрастает.

Говоря о главных проблемах инвестиционного рынка в России можно выделить следующие аспекты:

  • большие объемы неплатежей;
  • низкие реальные доходы граждан;
  • пробелы и коллизии в российском инвестиционном законодательстве.

Таким образом, мы приходим к выводу о серьезном значении финансовых инвестиций для развития экономики нашего государства. Во-первых, подобные вложения – это самостоятельная форма инвестиций. Во-вторых, их необходимо рассматривать в качестве связующего звена на пути трансформации капитала в реальные инвестиции.

Перспективы развития инвестиционного рынка

Россия – уникальная страна. Она богата колоссальными природными ресурсами и могучим человеческим потенциалом. Если сравнивать текущий уровень развития отечественного рынка инвестиций с 90 годами прошлого века, то можно констатировать, что наше государство уже сделало огромный шаг вперед. Тем не менее Российская Федерация обладает огромным нереализованным потенциалом для развития всех сфер экономики, в том числе и инвестиционного рынка. Огромную роль в этом процессе должно сыграть государство.

Рынок инвестиций в РФ

Прямые инвестиции нуждаются в государственной поддержке. Мы можем выделить следующие ее аспекты:
Государственная поддержка прямых инвестиций заключается:

  • законодательные гарантии обеспечения деятельности инвесторов;
  • наличие одного органа исполнительной власти, который уполномочен быть представителем РФ перед российскими и иностранными инвесторами;
  • создание и развитие системы преференций;
  • предоставление надежных гарантий, связанных с покрытием инвестиционных рисков.

Государственная поддержка инвесторов должна иметь своей целью сформировать благоприятный инвестиционный климат в стране. Безусловно, это наилучшим образом скажется на производстве товаров, работ и услуг в основных отраслях экономики.

Вместе с достижением озвученной выше цели будут решаться и другие сопутствующие вопросы. К ним относятся:

  • модернизация существующей производственной базы, чему будут способствовать новые технологии, ноу-хау, появление современного оборудования;
  • реализация программы поддержки российских производителей;
  • становление отраслей экономики, работающих на импортозамещение;
  • бережное и эффективное использование природных ресурсов;
  • повышение производительности труда;
  • повышение уровня занятости населения;
  • повышение покупательной способности граждан;
  • интенсификация производства.

Невозможно переоценить значение рынка прямых инвестиций для развития экономики России. Они способны обеспечить не только ее стабилизацию, но также оживление и подъем.

8. Содержание понятия инвестиционный рынок и его составляющие

Инвестиционный процесс выступает как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. Необходимые условия функционирования: достаточный ресурсный потенциал; существование экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс; механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности. В рыночном хозяйстве инвестиционный процесс реализуется посредством механизма инвестиционного рынка.

Инвестиционный рынок — сложное динамическое экономическое явление, которое характеризуется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена.

Условия осуществления инвестиционного процесса:

А) наличие значительного инвестиционного капитала с диверсифицированной по формам собственности структурой, характеризующейся преобладанием частного инвестиционного капитала по сравнению с государственным;

Б) многообразие субъектов инвестиционной деятельности в аспекте отношений собственности и институциональной организации, разделение функций государства и частных инвесторов в инвестиционном процессе; наличие разветвленной сети финансовых посредников, способствующих реализации инвестиционного спроса и предложения;

В) наличие развитого много сегментного рынка объектов инвестиционной деятельности, выступающих в форме инвестиционных товаров;

Г) распределение инвестиционного капитала по объектам инвестирования в соответствии с экономическими критериями оценки привлекательности инвестиций через механизм инвестиционного рынка.

ИР может рассматриваться как форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и предложение. Посредством инвестиционного рынка в рыночной экономике осуществляется кругооборот инвестиций, преобразование инвестиционных ресурсов (инвестиционный спрос) во вложения, определяющие будущий прирост капитальной стоимости (реализованные инвестиционный спрос и предложение).

ИР

состоит из рынка объектов реального инвестировании (Рынок капитальных вложений,Рынок недвижимости,Рынок объектов реального инвестирования) и рынка объектов финансового инвестирования (Денежный рынок,Фондовый рынок,Рынок прочих объектов финансового инвестирования).

9. Конъюнктура ир. Цикл и его стадии.

Конъюнктура инвестиционного рынка — совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или сегменте инвестиционного рынка.

ПОДЪЕМ Повышение деловой активности в экономике, увеличение спроса на объекты инвестирования, рост цен на них, оживление инвестиционного рынка

БУМ Резкое возрастание объемов реализации на инвестиционном рынке, увеличении предложения и спроса на объекты инвестирования при опережающем росте последнего, соответствующем повышении цен на объекты инвестирования, доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

ОСЛАБЛЕНИЕ Общий экономический спад, относительно полное удовлетворение спроса на объекты инвестирования при некотором избытке их предложения, стабилизация, а затем снижение цен на объекты инвестирования, уменьшение доходов инвесторов.

СПАД Критически низкий уровень инвестиционной активности, резкое снижение спроса и предложения на объекты инвестирования при превышении предложения; цены на инвестиционные объекты существенно снижаются, доходы инвесторов падают до самых низких значений, инвестиционная деятельность в ряде случаев становится убыточной.

Инвестиционный рынок – неограниченные возможности для неограниченных целей

Как и любой рынок, инвестиционный рынок функционирует по своим законам, основанным на принципах спроса и предложения, свободной конкуренции и права на получение любой информации всеми участниками сделок.

Однако такого общего подхода в определении рынка инвестиций будет явно недостаточно, поскольку рынок инвестиций это сложный и многогранный составной элемент всей экономической архитектуры любого государства, ставящего перед собой цели развития.

В этой статье будет рассказано о том, что представляет собой современный рынок инвестиций в мире и в России в частности, какие существует в нем механизмы и что можно из всех этих знаний и представлений использовать в обычной деловой практике.

Содержание статьи

Основные элементы инвестиционного рынка и их характеристики

Если говорить об  инвестиционном рынке, то, в первую очередь, следует обратить внимание на такой важный фактор, как инвестиционный климат или привлекательность страны, региона или отдельной компании для инвестора, без которого собственно не имеет смысла говорить об инвестициях.

Сам по себе инвестиционный климат не появляется из ничего, и его фундаментальной основой являются такие общеизвестные истины как свобода рынка, защита прав частной собственности, независимое правосудие и по — настоящему рыночная конкуренция.

Если обратить внимание на показатели статистики признанных международных организаций, занимающихся вопросами свободы предпринимательства (в настоящей статье приведены данные Всемирного банка) то, к примеру, рейтинг стран по инвестиционной привлекательности на 2014 год выглядит следующим образом:

Как видно из диаграммы, наибольшей рейтинг привлекательности для инвестора имеют как развитые страны (США, Канада, Сингапур), так и развивающиеся (Индия, Бразилия). Объясняется это довольно просто. Американский инвестиционный рынок (фондовый или, например, рынок высоких технологий) является первым в мире и по возможностям развития, и по уровню защищенности собственности, в том числе и интеллектуальной. Россия, согласно данным этого исследования, имеет рейтинг инвестиционной привлекательности меньше 1 и в данной диаграмме не указана.

Если обратится к отечественному рынку инвестиций, то даже краткий анализ важных его компонентов позволит сделать несколько очень существенных для потенциальных инвесторов выводов:

  • Динамику спроса на инвестиционные продукты и инструменты определяют такие макроэкономические факторы как прямые инвестиции резидентов и иностранных предпринимателей.

Как видно из представленной таблицы, начиная с 2013 года, возрос отток инвестиционного капитала из страны. Это служит весьма негативным сигналом для всех категорий инвесторов как внутри России, так и вне ее. В таких условиях отечественным компаниям рассчитывать приходится только на собственные ресурсы.

  • Другим важным индикатором состояния инвестиционного рынка России служит показатель структуры инвестиций или источников инвестиционного капитала.

Как видно опять же из таблицы, основными агентами инвестиционного рынка являются частный сектор в виде нефинансовых корпораций (промышленный сектор и сегмент кредитного рынка, не имеющего статус банковских организаций) и инвестиции домохозяйств, имеющих преимущественно вид банковских вкладов и инвестирование в ипотечное жилье.

  • Третьим фактором, на который обязательно стоит обратить внимание, является структура инвестиций самого коммерческого сектора экономики, особенно его вложения в основной капитал как основополагающий стимул развития всего делового климата в стране на длительную перспективу.

На представленной диаграмме (источник Росстат) отчетливо видно, что преимущественными направлениями инвестиций в средства производства являются сектора нефтехимии, деревообработки, текстильное и швейное производство. Частично это объясняется государственным заказом, переработкой хлопчатобумажного сырья. Что же касается более высокотехнологичных производств, то наблюдается устойчивый отрицательный баланс.

Подводя итог всему выше сказанному, можно сделать вывод, что российский рынок инвестиций, перспективы и тенденции которого во многом определяются не рыночными факторами, еще не готов для приема по -настоящему инвестиционного капитала. Как только возникнут положительные фундаментальные условия, определяющие весь инвестиционный климат, деньги инвесторов всего мира не заставят себя долго ждать.

Инвестиционные инструменты и современный рынок инвестиций России

Говоря о конкретных формах используемых инвестиционных инструментов в российской экономике, прежде всего необходимо уточнить, что за четверть века существования новой экономики в стране сформировались основные инвестиционные институты — есть достаточно развитая банковская система, фондовый рынок и рынок ценных бумаг, корпоративный сектор и сегмент малого и среднего бизнеса.

Поэтому в России нашли применение (с разной долей успеха) практически все инвестиционные инструменты и модели, которые применяются во всей мировой индустрии капитала.

Эти инструменты можно сгруппировать в несколько определяющих направлений:

  • Капитальные инвестиции, или вложение денег в производственный сектор. Сюда относятся производственные объекты, инженерная, транспортная и коммуникационная инфраструктура, земля как важный элемент собственности, и права на их использование.
  • Финансовые, или портфельные инвестиции. Довольно большая группа активов, которая может быть задействована прямо или косвенно в инвестиционных проектах. Это, прежде всего, ценные бумаги как эмиссионные (акции и облигации), так и различного рода денежные эквиваленты. Особо здесь стоит отметить бурно развивавшийся до недавнего времени рынок коллективных инвестиций.

Главным образом он представлен такими формами как ПИФы различных типов и назначения (см. Паевые и акционерные инвестиционные фонды: доступные варианты). Этот сегмент сыграл важную роль в привлечении средств населения (до этого безнадежно обесценивавшихся в различных «кубышках» и «матрасах») в инвестиционный процесс, позволяя многим решить свои материальные проблемы, а также получить определенные экономические знания и опыт.

Это был очень интересный опыт (к сожалению, для немногих), где начинающие инвесторы могли узнать, как обыграть рынок, инвестируя в ПИФы. Резюмируя сказанное, можно осторожно предположить, что  финансовый рынок, инвестиционный сегмент которого еще только начинает по настоящему развиваться в России, ожидают неплохие перспективы, как только начнет инвестиционный климат в стране меняться в лучшую сторону.

  • Более интересным с точки зрения долгосрочной перспективы является сравнительно новый инвестиционный рынок инноваций и интеллектуальных ресурсов. Представляя собой рыночный сегмент так называемой экономики знаний, этот рынок все больше становится привлекательным для крупных институциональных инвесторов. Перспективный рынок инвестиционных проектов можно представить в виде следующих инструментов:
  1. Венчурные компании и фонды, занимающиеся инвестированием в «стартапы»
  2. Сектора мировых фондовых площадок, где котируются акции компаний высокотехнологичного сектора
  3. Различные интернет ресурсы, работающие с перспективными проектами — типа «крауд сорсинговых» или «крауд фандиговых» порталов и бирж

В качестве заключения. Инвестиционный рынок на первый взгляд кажется очень сложным и  требующим значительных капиталов для того, чтобы стать инвестором.

На самом деле все обстоит практически с точностью до наоборот. На рынке инвестиционных инструментов и капитала (как называют рынок инвестиционных товаров профессионалы) имеется множество способов инвестирования как для бюджетных средств государства (суверенные инвестиционные фонды), так и для тех, кто имеет небольшие семейные сбережения.

Главное, что должен знать начинающий инвестор, — рынок всегда дает возможность заработать всем, кто ставит перед собой цели и имеет настойчивость в их достижении.

понятие, место в инвестиционном процессе. Структурные элементы рынка объектов реального и финансового инвестирования.

Инвестиционный рынок — это совокупность экономических отношений, складывающихся между продавцами и покупателями инвестиционных товаров и услуг. Товарами на этом рынке выступают объекты инвестиционной деятельности. В соответствии с их классификацией инвестиционный рынок структурно распадается на ряд относительно самостоятельных сегментов.

В наиболее общем виде инвестиционный рынок может рассматриваться как форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Он характеризуется определенным соотношением спроса, предложения, уровнем цен, конкуренции и объемами реализации.

Посредством инвестиционного рынка в рыночной экономике осуществляется кругооборот инвестиций, преобразование инвестиционных ресурсов (инвестиционный спрос) во вложения, определяющие будущий прирост капитальной стоимости (реализованные инвестиционный спрос и предложение).

К реальным инвестициям относятся вложения:

  1. в основной капитал;

  2. в материально-производственные запасы;

  3. в нематериальные активы.

В свою очередь вложения в основной капитал включают капи­тальные вложения и инвестиции в недвижимость.

К финансовым инвестициям относятся вложения:

1)в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти;

2)в иностранные валюты;

3)в банковские депозиты;

4)в объекты тезаврации.

Финансовые инвестиции лишь частично направляются на уве­личение реального капитала, большая их часть — непроизводительное вложение капитала.

11. Инвестиционный рынок: понятие и структура. Структурные элементы рынка инвестиционных ресурсов и рынка инвестиционных услуг.

Инвестиционный рынок — это совокупность экономических отношений, складывающихся между продавцами и покупателями инвестиционных товаров и услуг. Товарами на этом рынке выступают объекты инвестиционной деятельности. В соответствии с их классификацией инвестиционный рынок структурно распадается на ряд относительно самостоятельных сегментов.

инвестиционный рынок структурно распадается на ряд относительно самостоятельных сегментов.

Во-первых, рынок объектов реального инвестирования:

А) рынок недвижимости — промышленные объекты, жилье, объекты малой приватизации, земельные участки, объекты незавершенного строительства, аренда;

Б) рынок прямых капитальных вложений — новое строительство, реконструкция, техническое перевооружение;

В) рынок прочих объектов реального инвестирования — художественные ценности, драгоценные металлы и изделия, прочие материальные ценности;

Во-вторых, рынок объектов финансового инвестирования:

А) фондовый рынок — акции, государственные обязательства, опционы и фьючерсы;

Б) денежный рынок — депозиты, ссуды и кредиты, валютные ценности;

В-третьих, рынок объектов инновационных инвестиций:

А) рынок интеллектуальных инвестиций — лицензии, «ноу-хау», патенты;

Б) рынок научно-технических новаций — научно-технические проекты, рационализаторство, новые технологии.

Инвестиционный рынок включает в себя рынки инвестиционных ресурсов (земельный; финансовых средств; патентов и изобретений), рынки инвестиционных услуг (строительно-монтажных работ; проектных работ и проектной продукции; услуг по инженерным, геологическим и экономическим изысканиям).

Альтернативный инвестиционный рынок — Википедия

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

У этого термина существуют и другие значения, см. AIM.

Альтернативный инвестиционный рынок (англ. Alternative Investments Market, AIM) — существует с 1995 года при Лондонской фондовой бирже (ЛФБ), чтобы обеспечить путь к финансированию для новых, растущих компаний, и предоставить им преимущества при выпуске ценных бумаг и средства оборота акций в компании. AIM принадлежит к так называемым альтернативным торговым площадкам, созданным специально для облегчения доступа к финансированию для молодых, развивающихся компаний. В отдельных случаях инвесторы смотрят не столько на историю и финансовые показатели, сколько на перспективу и потенциал развития компании.

Изначально AIM создавалась для английских компаний, однако за последние несколько лет спектр привлекаемых участников существенно расширился. С 2005 года AIM превратился в один из центральных рынков Европы. Компании, которые обращаются к AIM, это в основном:

  • Молодые растущие компании; компании, чьи акционеры нуждаются в услугах биржи, но предпочитают основному рынку Лондонской бирже упрощенную налоговую структуру AIM;
  • Компании с большим числом акционеров;
  • Компании, не имеющие возможности или решившие не выходить на основную биржу;
  • Компании, не удовлетворяющие требованиям основного рынка Лондонской биржи (из-за малого числа акционеров или отсутствия трехлетнего финансового отчета).

Рынок AIM дает находящимся в листинге компаниям ряд других очевидных преимуществ. В частности, присутствие на этой площадке позволяет эмитенту повысить его капитализацию (по оценкам некоторых экспертов, на 60−70 %). Котировка на AIM дает представление о реальной рыночной стоимости компании. С выходом на рынок повышается статус фирмы и уровень доверия к ней, формируется правильный инвестиционный имидж. Допуск к торгам на AIM может стать первым шагом к официальному листингу на основной площадке Лондонской фондовой биржи, что предполагает привлечение компанией финансовых ресурсов в гораздо большем объёме. В отличие от основной площадки ЛФБ, для допуска на AIM к эмитенту не предъявляются требования относительно минимального размера капитализации. Специально не изучается история эмитента. AIM не требует, чтобы ранее акции эмитента находились в публичном обращении или участвовали в торгах.

Минимальные формальные требования AIM: акции не должны иметь ограничений на свободное обращение и должны иметь возможность быть предложенными неопределенному кругу лиц. Еще одним условием является отчетность по US GAAP, UK GAAP или международным стандартам бухгалтерской отчетности. Кроме того, эмитент должен продемонстрировать достаточность оборотного капитала как минимум в течение 12 месяцев после допуска к торгам. Допуск к торгам на AIM невозможен без назначения эмитентом номада (nominal advisor), определяющего возможность допуска акций к торгам, и брокера. Согласно правилам Рынка альтернативных инвестиций, ни уполномоченный орган на рынке ценных бумаг, ни биржа представленные документы не проверяют, полностью полагаясь на оценку номада. При наличии положительной оценки номада биржа принимает решение о допуске к торгам, а эмитент совместно с номадом начинает подготовку документов, необходимых для допуска и размещения на AIM. За десять рабочих дней до предполагаемой даты допуска эмитент предоставляет на биржу предварительное заявление (pre-application announcement). В нем следует указать основные данные о компании: название и местонахождение эмитента, род деятельности, данные о ценных бумагах, руководстве, основных акционерах, наименование и местонахождение номада и брокера. Далее за три рабочих дня до предполагаемой даты допуска эмитент предоставляет на биржу заявление на допуск (application document), которое включает в себя формальную заявку (formal application), декларацию номада, подтверждение оплаты регистрационного взноса и шесть копий заявки на допуск (admission document). Последняя представляет собой объемный документ с детальным раскрытием данных об эмитенте.

Допуска к торгам на AIM в среднем приходится ждать три месяца. На этот срок обычно влияют такие факторы как род деятельности и капитализация эмитента, точность и своевременность предоставления информации для заявки на допуск и длительность юридической экспертизы эмитента.

Затраты эмитента на допуск к AIM включают сбор за допуск к торгам — 4 тыс. фунтов стерлингов, а также расходы на консультантов — 300−400 тыс. фунтов стерлингов. При этом затраты на услуги номада как ключевого консультанта при IPO составляют наиболее значительную часть расходов консультантов. Комиссия брокера составляет 3−6 % от привлеченных средств. Таким образом, при размещении на сумму 10 млн фунтов стерлингов расходы составляют около 8,5 %.

Также одним из условий выхода на AIM — наличие подтвержденной аудитором финансовой отчетности по международным стандартам за три последних года. Практика свидетельствует, что компании, котирующиеся на ЛФБ, готовы предоставить инвесторам отчетность через 10-25 дней после окончания отчетного периода, а котирующиеся на AIM отчитываются каждые полгода — не позднее трех месяцев после соответствующего периода. Кроме того, вышеназванные компании должны владеть методами сопоставления прогноза с фактом: их прогнозы в отношении денежных потоков не должны существенно отличаться от реальных цифр.

Инвестиционный рынок России, фондовая биржа, фондовый рынок. Интервью

Состояние и развитие инвестиционного рынка в эпоху импортозамещения является весьма значимым. Запуск инновационных бизнес-проектов и стартапов требует вложений, а инвесторы требуют новых, перспективных идей. Приумножение капитала посредством фондового рынка является одним из методов обогащения для частных лиц и для корпораций.

На вопросы о положении фондовой биржи и рынка инвестиций нам ответил Игнат Гарбузов.

Расскажите немного о себе, о проектах, над которыми работаете.

Гарбузов Игнат Георгиевич, генеральный директор ООО «Псковская Фондовая Компания», руководитель регионального представительства АО ИК «Финам».

Виды деятельности:

  • Брокерское обслуживание, предоставление доступа на российский и иностранный финансовые рынки.
  • Разработка программного обеспечения для интернет-трейдинга.

Состояние инвестиционного рынка России

Какое у Вас мнение о текущем состоянии инвестиционного рынка в России? Что можете сказать о прогнозах на ближайшее время, касающихся положения дел на инвестиционном фондовом рынке?

Инвестиционный рынок (ИР) России сегодня недостаточно развит. Отечественный фондовый рынок имеет достаточно ограниченный объем и в полной мере не обеспечивает инвестиционные потребности российских компаний, поэтому отстает от крупнейших мировых рынков. Наш фондовый рынок в настоящее время находится на развивающейся, но не растущей стадии. Развитие российского финансового рынка, в частности фондового, поможет обеспечить более сбалансированный и стабильный экономический рост в долгосрочной перспективе. Если анализировать график индекса РТС 2005-2016 г., то видно, что рынок находится в состоянии стагнации, и фундаментальных предпосылок для разворота медвежьего тренда пока нет.

Состояние инвестиционного рынка России

Состояние инвестиционного рынка России

График индекса РТС 2005-2016 гг.

Факторы, влияющие на состояние рынка инвестиций:

  • На снижение позиций влияет сокращение числа эмитентов (компаний, размещенных на ФР).
  • Статус публичности компаний перестает быть интересным.
  • Капитал российских компаний оценен не в полной мере на фоне развитых и развивающихся рынков других стран.
  • Зависимость Российской экономики от цен на нефть и других экспортных сырьевых товаров оказывает существенное воздействие.
  • Отсутствует такой важный кластер, как коллективные инвестиции.

Именно за счет инвестиционных фондов, открытых и закрытых, могла бы держаться внутренняя капитализация, которую формируют внутренние инвесторы. Как было выше сказано, число эмитентов сокращается, на рынке IPO наблюдается разрушающая тишина, обусловленная неопределенной экономической ситуацией. Все это заставляет потенциальных кандидатов на первичное размещение искать финансирование из других, более надежных источников.

Кроме того, проблемами, встающими на пути развития российского фондового рынка, являются:

  • застоявшаяся структура портфеля пенсионных накоплений, изменив которую можно значительно повысить капитализацию российского фондового рынка;
  • низкий уровень финансовой доступности и грамотности у большой части населения России.

Здесь я высказал только пессимистическое мнение о ближайшей перспективе развития ФР (фондового рынка) в России, всего лишь предоставив данные о том, что происходит в настоящее время.

Но есть и оптимистическая нота. Анализируя график индекса РТС, можно трактовать общую картину, как приближение низкого уровня плато 2008 г. С одной стороны — тренд нисходящий, который может быть сломлен только сильными фундаментальными факторами, с другой стороны — есть вероятность отскока от приближающегося дна. И если к оптимистическому варианту добавить окончание стагнирующего экономического цикла, то есть вероятность начала возрождения ФР и экономики в целом в ближайшие 5 лет.

Куда стоит вкладывать деньги

рынок инвестиционного капиталарынок инвестиционного капиталаПоделитесь советом, куда стоит вкладывать деньги бизнесменам в настоящее время? Как лучше поступить тем, у кого имеются крупные суммы, и тем, кто является только начинающим инвестором?

Прежде всего нужно соблюдать закон «нескольких корзин», то есть диверсифицировать вложения. Некоторые варианты могу посоветовать:

  • Анализировать компании, связанные с IT и интернет-технологиями, которые недооценены.
  • Компании, связанные с газовой отраслью и оборонной промышленностью («Новатэк» и т.п.).
  • Отрасли, связанные с производством питьевой воды.
  • Подключение к некоторым агрессивным инвестиционным стратегиям. Данную возможность предоставляет компания «Финам».

Развитие инвестиционного рынка под влиянием внешних факторов

Как на положение дел по развитию инвестиционного рынка влияет Европа и Америка?

Сразу вспоминаю 2008 г., именно тогда можно было наблюдать гипертрофированное влияние на отечественный рынок внешней финансовой политики других государств.

Состояние инвестиционного рынка РоссииСостояние инвестиционного рынка России

Понятие «тихой гавани» оказалось не более чем легендой, как показали события 2008 года. Мы увидели, что Россия очень сильно интегрирована в мировую финансовую систему.

Одним из фактов, доказывающих это, является то, что в 2008 году во времена кризиса показатель падения индекса РТС был самым высоким из всех мировых фондовых индексов стран Америки, Европы и Азии.

Мы видим, что в 2008 году российский рынок оставил незамеченным положительные фундаментальные факторы (положительное сальдо торгового баланса РФ, высокую стоимость нефти и др.), а проявлял реакцию только на негатив, исходящий из вне.

Мое мнение таково, что ввиду недоразвития ФР России на сегодняшний день, любые колебания площадок Европы и Америки будут влиять на его поведение.

Иностранный инвестиционный рынок

В чем мы должны взять пример у иностранных коллег в плане развития данного направления, а чего категорически не нужно заимствовать?

Немного истории. Первая фондовая биржа была учреждена в Голландии в 1611 году, создание данного вида индустрии уходит в Европу. Позже образовалась Лондонская фондовая биржа, после ветви биржевой индустрии распространились на США, Японию и т.д. Впервые биржа в России была учреждена 1703 г. Петром I в городе на Неве. И только 93 года спустя, в Одессе появилась вторая отечественная биржа, затем в 1816 году возникла третья российская фондовая биржа, но уже в Варшаве. В Москве биржа появилась в 1837 году, став четвертой по счету.

куда стоит вкладывать деньги бизнесменам в настоящее времякуда стоит вкладывать деньги бизнесменам в настоящее время

После переворота и революции 1917 года, все биржи в России были закрыты, так как являлись ненужными элементами, по мнению правящей партии, в стане рабочих и крестьян. И только в 1991 году снова открыли Санкт-Петербургскую ФБ. Фондовому рынку России всего 25 лет, в то время как фондовому рынку Америки и Европы более 400 лет. Учитывая вышесказанное, мы должны постоянно учиться у Европейских и Американских партнеров и строить индустрию фондового рынка.

Единственная проблема развитых рынков — это несоответствие поставочных форм контрактов в товарном сегменте (сахар, какао, нефть, сырье и прочие товары) и непоставочных форм. Можно провести параллель с несоответствием напечатанных денег и обеспечения их золотыми запасами. Но это общая беда современной экономической системы.

Author: admin

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *